投顾行业严监管之年：2家老牌机构突遭“摘牌”，全年超10家被暂停新增客户
作者：周楠
2025年即将收官，2家老牌证券投顾机构却在年末遭遇“摘牌”。
证监会官网近期披露，对青岛大摩证券投资有限公司(下称“大摩投资”)罚款300万元并撤销其证券投资咨询业务许可，处罚原因是该机构存在未按规定保存且毁损有关文件和资料等行为。
披露显示，在长达两年时间里，大摩投资向监管报送的资产负债表等存在重大遗漏，导致累计漏报营收4.85亿元。
在此之前，11月初，另一家老牌投顾机构也被“摘牌”。据披露，北京中方信富投资管理咨询有限公司(下称“中方信富”)被撤销证券投资咨询业务许可，公司与时任董事长被合计罚款360万元。
大摩投资、中方信富均成立超20年，如今为何被逐出投顾行业？第一财经关注到，近年来，2家机构及旗下分公司均屡屡被罚，中方信富在去年曾被暂停新增客户12个月，监管直指该机构存在员工无证执业、误导营销、承诺收益等问题。
今年以来，A股在结构性震荡中走出“慢牛”行情，得益于市场活跃度提升，证券投顾机构迎来一波“冲业绩”的好机会，然而，违法违规行为却令多家机构招致重罚。据记者初步统计，年内超10家投顾机构曾被暂停新增客户。
大摩投资被“摘牌”前屡吃罚单
大摩投资此次被“摘牌”，事发两项严重违法事实：一是未按照规定保存且毁损有关文件和资料，二是向证券监管部门报送的文件存在重大遗漏。
经查，2020年以来，大摩投资济南分公司通过微信公众号“大摩指数”提供课程售卖等服务，并对此进行引流、推广。但大摩投资未按规定保存有关资料，且故意删除服务记录的部分数据。
同时，2022年8月至2024年7月，大摩投资通过相关系统逐月报送资产负债表、利润表等数据，但未包含2家分支机构的财务数据，导致重大遗漏，累计漏报营业收入4.85亿元。
在听证环节中，大摩投资辩称，该案量罚幅度过重，认为公司管理存在个别不规范之处，未达到情节严重程度且已全面整改，请求免于处罚或从轻、减轻处罚。
但监管经复核后对该申辩意见不予采纳。最终，大摩投资被罚款300万元，并被撤销证券投资咨询业务许可，时任公司总经理李成武等4人被合计罚款180万元。
大摩投资成立近30年，公司官网显示，该机构创立于1997年，注册资本5200万元，主营业务为证券投资咨询。
近两年来，大摩投资却多次“吃罚单”。去年8月底，公司被责令暂停新增客户6个月，因未在公司网站公示投诉电话、未及时更新证券投资顾问信息链接等。
不仅如此，监管还查明，大摩投资聘用未在中国证券业协会登记为证券从业人员的员工直接从事营销工作，且部分为实习生。
2024年12月，大摩投资分公司被指内控不健全，济南分公司在员工管理和信息技术系统管理方面内控不健全、合规不到位。最终被地方监管局责令改正，进行整改并提交书面报告。
中方信富时任董事长6年禁入市场
一个多月前，另一家老牌投资咨询机构中方信富也被“摘牌”。
证监会官网11月初披露，中方信富及公司时任董事长张松存在二项违法事实：一是未按规定保存有关文件和资料；二是向证券监管部门报送的文件、资料有虚假陈述。
经查，2021年至2023年，中方信富未完整保存13名客户的营销服务记录；未完整保存2020年对221名客户业务推广、协议签订、服务提供等环节的留痕记录。
同时，中方信富报送的多项文件、资料存在虚假陈述。
其一，2020年2月底，北京证监局对中方信富出具监管措施决定，责令该公司全面整改，暂停新增客户六个月。2021年12月中旬，中方信富向北京证监局报送文件，称在整改期间无新增客户。
然而，上述情况并不属实。监管调查发现，中方信富在暂停业务期间新增了223名新客户。
其二，中方信富报送的报表中，部分年份的营业收入、净利润指标与公司经审计的审计报告对应科目数据不符。此外，公司报送的自查报告中，微信公众号运营及公众号文章撰写情况存在虚假陈述。
最终，中方信富被罚款300万元，并被撤销证券投资咨询业务许可；张松被给予警告，罚款60万元，并被采取6年证券市场禁入措施。
资料显示，中方信富成立于1997年，注册资本2000万元。
记者梳理发现，近年来，中方信富及旗下分支机构已多次遭监管处罚。
2023年1月底，中方信富上海分公司被责令改正，原因是公司部分员工在营销过程中误导性宣传、承诺保证收益，且未对客户风险承受能力评估结果进行保存等。
仅仅几个月后，2023年5月底，中方信富的郑州分公司被责令改正，该公司在开展证券投资咨询业务中，用印登记管理不完善，营业场所及官网公示信息不完整，向客户提供部分投资建议时，未提示潜在的投资风险。
去年8月初，中方信富被北京证监局责令暂停新增客户12个月，该公司被指存在多项违规事项，包括：客户营销服务留痕保存不全；电子签约系统提供的风险揭示书缺少客户签名；个别无证券投资顾问执业资格的员工向客户提供证券投资建议；部分员工在营销宣传过程中，存在虚假、误导性营销宣传及承诺收益情形等。
年内多家投顾机构被暂停新增客户
中国证券业协会官网显示，目前，在协会注册登记的证券投资咨询机构共计78家，涉及北京格隆汇投资顾问有限公司、和讯信息科技有限公司、北京天相财富管理顾问有限公司等。
据公开报道，今年以来，约半数持牌机构被“点名”，证监会及地方证监局累计对约40家持牌证券投资咨询机构出具监管函，涉及福建中讯证券研究有限责任公司(下称“中讯证研”)、湖南金证投资咨询顾问有限公司(下称“金证投顾”)、湖南爱赢证券投资顾问有限公司(下称“爱赢投顾”)等。
这些被处罚的投顾机构，多存在误导性营销宣传、承诺投资收益等情形，以及无执业资格的工作人员向客户提供投资建议等。
记者关注到，部分机构年内两次被“点名”。就在近期，湖南证监局12月15日披露，对爱赢投顾责令改正并暂停新增客户6个月，因后者在营销服务过程中存在承诺或暗示收益等行为。
今年3月底，爱赢投顾曾被责令改正，因其存在虚假、不实、误导性营销宣传，承诺投资收益等违规行为。
包括爱赢投顾在内，记者据处罚信息初步统计，年内超10家投顾机构曾被暂停新增客户。
6月当月就有多家投顾机构被罚。当月月初，福建证监局披露，中讯证研在客户招揽环节存在传播不实信息、误导性宣传、暗示收益等违规行为，对该公司责令改正并暂停新增客户3个月。
同时，中讯证研副董事长蔺会杰被出具警示函，其以个人名义注册并控制的公司官方微博账号传播不实信息、误导投资者。
6月中旬，湖南证监局披露，金证投顾存在内部控制与合规管理不完善，投资咨询业务开展不规范等情形，对金证顾问责令改正并暂停新增客户3个月。
另据统计，年内曾被暂停新增客户的投顾机构还有：广东科德投资顾问有限公司、江苏百瑞赢证券咨询有限公司、慧研智投科技有限公司陕西分公司、北京中富金石咨询有限公司、深圳市珞珈投资咨询有限公司、杭州顶点财经网络传媒有限公司、深圳市启富证券投资顾问有限公司、上海中广云证券咨询有限公司等。
